Croissance sectorielle et entreprises phares

Les États-Unis maintiennent leur leadership grâce à des performances robustes dans l'IA, les biotechs et les semi-conducteurs :

• Palantir Technologies : Croissance des revenus à 25,2% et des bénéfices à 31,74%, spécialisée dans l'analyse de données pour la défense et l'intelligence artificielle 1.

• Circle Internet Group : Croissance des bénéfices de 60,66%, leader des infrastructures blockchain et des stablecoins 12.

• RenovoRx : Croissance des revenus de 62,57% et des bénéfices de 63,11%, innovant dans les thérapies ciblées contre le cancer 1.

• Arista Networks : Capitalisation boursière de 174,43 Md$, pionnière des solutions réseau pour data centers et IA. Prévoit 8,75 Md$ de revenus en 2025 grâce à l'acquisition de VeloCloud (SD-WAN) 1.

• Arcturus Therapeutics : Croissance annuelle projetée à 34,8% (dépassant la moyenne du marché de 9,1%). Développe des vaccins à ARNm contre les maladies infectieuses, avec des résultats prometteurs en phase 2 pour le déficit en OTC 2.

Relocalisation industrielle et investissements stratégiques

Une politique active de réindustrialisation et de sécurisation des chaînes d'approvisionnement :

• Apple :

  • Engagement à investir 600 Md$ d'ici 2029 via l'American Manufacturing Program (AMP), créant 20 000 emplois en R&D et ingénierie 5.

  • Partenariats avec Corning (verre pour iPhone au Kentucky), TSMC (puces en Arizona), et GlobalFoundries (technologies sans fil à New York).

  • 19 milliards de puces produites aux États-Unis en 2025, avec une chaîne d'approvisionnement "de la wafer au packaging" 5.

• Semi-conducteurs :

  • TSMC : Production de puces avancées dans son usine de Phoenix (Arizona).

  • GlobalWafers America : Fabrique des wafers de 300mm au Texas pour les usines TSMC et Texas Instruments 5.

  • Amkor : Nouvelle usine d'assemblage de puces en Arizona, soutenue par Apple.

Cadre réglementaire et politiques gouvernementales

Un environnement propice à l'innovation, mais encadré :

• IA et données :

  • Mémoires OMB M-25-21 et M-25-22 : Assouplissement des contraintes sur l'IA fédérale, priorité aux solutions "Made in America" 7.

  • Loi TAKE IT DOWN : Lutte contre les deepfakes non consensuels, avec retrait obligatoire sous 48 heures 7.

• Antitrust :

  • Procès contre Meta (acquisitions d'Instagram/WhatsApp) et Google (monopole dans la recherche). Risque de démantèlement pour Meta 7.

• Actifs numériques :

  • Ordre exécutif de janvier 2025 : Interdiction des CBDC (monnaies digitales de banque centrale), soutien aux stablecoins adossés au dollar et aux blockchains publiques 8.

• Exportations technologiques :

  • Programme "American AI Exports" (juillet 2025) : Promotion de "paquets technologiques" complets (hardware, modèles IA, cybersécurité) pour les alliés 15.

Stratégie de domination mondiale

Une approche agressive pour conserver l'avantage technologique :

• Contrôle des exportations :

  • Restrictions sur les ventes de puces Nvidia vers la Chine (pertes estimées à 5,5 Md$ pour Nvidia) 7.

  • Prolongation des délais pour la vente de TikTok par ByteDance 7.

• Infrastructures critiques :

  • 16 centres de données IA prévus sur des terrains du Department of Energy (Texas, Illinois, New Jersey...) d'ici 2027 7.

  • Expansion des data centers d'Apple en Caroline du Nord, Iowa et Oregon pour soutenir Apple Intelligence 5.

• Formation :

  • Académie de Détroit (Apple) : Formation à la fabrication avancée et à l'IA pour les PME 5.

  • Ordre exécutif pour l'éducation à l'IA dans les écoles (Task Force présidée par Michael Kratsios) 7.

Les piliers de la suprématie technologique

La tech américaine en 2025 s'appuie sur :

1. L'innovation sectorielle (IA, biotech, semi-conducteurs) portée par des champions à croissance rapide.

2. La réindustrialisation stratégique, symbolisée par les investissements massifs d'Apple et la relocalisation des puces.

3. Un cadre réglementaire adaptatif, combinant soutien à l'innovation (blockchain, exportations IA) et contrôle des risques (antitrust, deepfakes).

4. Une projection mondiale via l'export de technologies "full-stack" et le durcissement des contrôles face à la Chine.

Les défis persistent (tensions antitrust, dépendance aux alliés asiatiques pour les puces), mais les investissements publics-privés et la flexibilité réglementaire consolident la position dominante des États-Unis.